Посёлок городского типа Псебай находится в Мостовском районе Краснодарского края.
Административный центр Псебайского городского поселения.
Расположен на левом берегу реки Малая Лаба (составляющая Лабы), по горной долине которой растянулся на 12 км, на противоположном берегу — станица Андрюки. Конечная станция железнодорожной ветки от Курганинска. Узкоколейная железная дорога до Курджиново (закрыта в 1980-х годах).
В 2017 году население составляло 10615 человек.